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币圈熊市自救指南

2018-06-29 20:08:34 · 阅读:2306 收藏
   
最近我周围投资数字货币的朋友,都被熊市折磨得了无生趣。各种投资群里哀嚎声四起,大家纷纷寻求熊市存活秘籍。

最近我周围投资数字货币的朋友,都被熊市折磨得了无生趣。各种投资群里哀嚎声四起,大家纷纷寻求熊市存活秘籍。

  从5月到6月,全球比特币价格一路下跌,从5月初近1万美元跌到6月底的6000美元左右,价格几近腰斩。经历过4月份比特币价格反弹,不少投资者本以为比特币价格还将继续上行,却在这一波暴跌行情中被套牢。

  受数字货币市场整体熊市影响,其他多种数字货币价格也同时下行。6月27日CoinMarketCap上总市值排名前十的10大数字货币悉数下跌,其中包括ETH、EOS在内的8大数字货币24小时跌幅均超过5%。单是6月一个月内,甚至有数字货币从高位跌去了86%,跳水幅度惊人。

  什么导致数字货币大跌?

  这一轮比特币价格大跌波及了整个数字货币市场。不少研究者试图弄清楚导致比特币价格大跌的原因,然而原因众说纷纭。

  有人认为比特币期货合约是原因之一。华尔街证券研究公司Fundstrat研究主管Tom Lee提出比特币期货合约到期前,比特币价格会出现较大跌幅。Raptor Group咨询公司的Justin Saslaw也指出了这一点。Cboe比特币6月期货合约在6月13号到期,比特币价格跌到了四个月以来的最低点。

但Cboe全球市场总裁Chris Concannon推翻了这种说法。他表示:“有人说比特币期货严重影响了比特币的价格。这种说法夸大了比特币期货的影响,忽视了其他重要的影响因子。”

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  但Cboe全球市场总裁Chris Concannon推翻了这种说法。他表示:“有人说比特币期货严重影响了比特币的价格。这种说法夸大了比特币期货的影响,忽视了其他重要的影响因子。”


  也有研究者和媒体试图从其他重大事件中寻找原因。他们列出的重大事件包括:黑客攻击韩国数字货币交易所Bithumb,约3100万美元的数字货币被盗;韩国可能对数字货币收入征收10%的税;因日本金融厅发布行政命令,日本最大的数字货币交易所BitFlyer宣布停止新账户注册……

  事实上,这些利空事件都是影响比特币价格的因素。但拿出任意一个事件作为解释比特币价格暴跌的原因则颇为牵强。在半年前比特币价格处于上涨通道时,同样有类似事件发生。事件虽然会影响价格波动,却无法扭转比特币价格上行的大趋势。

  数字货币处于熊市的核心原因只有一个:大多数人都在卖出,但少有人愿意买入。

  这是一句看起来像废话的结论。但请不要忘记,供需决定价格,是在自由市场中放诸四海皆准的规律。其背后着一个被大多数人忽略的关键因素——市场情绪。

  “得市场情绪者,得天下”

  什么是市场情绪?很简单,只有两个词:恐惧和贪婪。

  恐惧导致人们卖出,贪婪导致人们买入。卖出和买入的动态博弈,则形成了数字货币市场的价格变化。

  “别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪。”巴菲特这句投资格言同样适用于数字货币市场。数字货币是一个感性大于理性的市场。人们往往在情绪的驱使下,做出直觉反应来买入/卖出数字货币。谁能把握情绪并超越情绪(包括市场的也包括你的),谁就更可能在熊市中拯救自己。

不妨来看看一张有意思的对比图。这是Google Trend上比特币的搜索热度趋势,这条曲线跟比特币价格形成了有意思的对应关系。

  不妨来看看一张有意思的对比图。这是Google Trend上比特币的搜索热度趋势,这条曲线跟比特币价格形成了有意思的对应关系。


2016-2018年比特币价格变化图

2016-2018年比特币价格变化图

2016-2018年Google Trend “比特币”热度变化图

2016-2018年Google Trend “比特币”热度变化图


  当人们关注比特币的热情达到最高点时,比特币的价格也达到了最高点。当比特币的价格降到低点时,人们对比特币的热情不再。你也可以试试将这句话的因果反过来说说,你会发现逻辑竟然也成立。

  这张图和上面这句正反皆可的话,很好地诠释了市场情绪和市场价格是如何相互影响。

  我有两个朋友,都投资了某世界杯概念项目,在三个月前均以2元左右的价格买入。到了5月中旬该数字货币价格涨到13元,涨幅超500%。一个朋友卖出,另一个朋友则吐槽说:“还早着呢,世界杯还没到,好戏还没开始。”结果世界杯开幕,该项目上线产品不如预期,价格跌回2元。

  他们俩都清楚应该在别人贪婪时恐惧。只可惜是否能准确判断市场情绪处于“贪婪”的状态,却成为了两人的分水岭。

  尽管市场情绪难以捉摸,有一些方式可以将其量化捕捉。

  有几个数据指标可以用来捕捉“市场情绪”:价格波动、成交量、比特币支配地位、社交媒体情绪、搜索量。

  当市场情绪贪婪时,比特币价格上升,买入量上涨,比特币支配地位下降,在社交媒体和网络上比特币的正面信息增加。当市场情绪恐惧时,比特币价格下跌,卖出量上涨,比特币支配地位上升,在社交媒体和网络上比特币的负面信息增加。

  alternative.me的比特币市场“恐惧-贪婪”指数显示,在6月26日和27日两天,整个比特币市场都处于“极度恐惧”的状态。当市场情绪指数处于“极度恐惧”中,这或是投资者们过于担心的迹象,很可能是一个买入的机会。而当市场情绪变得过于贪婪时,有可能意味着市场将出现调整。

比特币市场“恐惧-贪婪”指数(来源alternative.me)

比特币市场“恐惧-贪婪”指数(来源alternative.me)


  变者情绪,不变者周期

  市场情绪变幻难测。好在其上还有一重相对更为稳定的规律:市场周期。

  比特币市场到底有没有周期?目前尚无定论。而我跟不少经历过2013、2014年的币圈老人讨论,大家普遍认为,比特币市场是有周期的。

  比特币每四年挖矿产量减半。不少人认为,比特币市场受此影响形成每4年一个周期。

  2012年和2016年都是比特币挖矿减半的关键时间点,其后市场变化也有着相当程度的相似性。2012年比特币挖矿减半开启牛市,2013年比特币市场大热。第二个周期里,2016年比特币减半开启新一轮牛市,2017年成为比特币大牛市。

2013年和2017年比特币价格对比图

2013年和2017年比特币价格对比图


  如果周期成立,那么我们可以根据2014和2015年的市场变化,推断2018年和2019年的情况。2014年被认为是比特币的秋天。2015年成为寒冬,经历过的人亲眼见到一大批老币圈玩家“冻死”在了冬天里。

  以此类推:

  下个周期里,2018年进入熊市是为秋天,2019年则可能将成为“冬天”。而随着2020年比特币挖矿产量减半,新一轮牛市很可能再次开启——这就是熊市的必然性,持续性和阶段性。

  我跟一家全球知名的矿机生产商聊时,他们的资金策略让我印象深刻:

  赚九个亿,花一个亿。当牛市来临时,他们会提前存下至少3年的资金储备。显然,他们是清楚地认识到市场周期并做出充足准备的人。

  此策略同样适合于我们个人投资者。要做到这一点,不仅要靠对市场周期和市场情绪的准确认知,更要超越自己的贪婪和恐惧。

  认识到熊市的必然性,持续性和阶段性,是在数字货币市场中存活下来的决定性因素。只有活下来的人,才能将在下个春天蓬勃生长。




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